La Reserva Federal (la Fed) se reúne esta semana y hay grandes expectativas de que reduzca la tasa de fondos federales. Pero, ¿significa eso que bajarán las tasas hipotecarias? Aclaremos la confusión.
La Reserva no fija directamente las tasas hipotecarias
En este momento, todas las miradas están puestas en la Fed. La mayoría de los economistas esperan que reduzca la tasa de fondos federales en su reunión de mediados de septiembre para tratar de evitar una posible recesión.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ya están apostando por ello. Hay prácticamente un 100 % de posibilidades de que se produzca un recorte en septiembre. Y, según lo que sabemos ahora, hay alrededor de un 92 % de posibilidades de que sea un recorte pequeño (25 puntos básicos) y un 8 % de que sea un recorte mayor (50 puntos básicos):
Entonces, ¿qué es exactamente la tasa de fondos federales? Es la tasa de interés a corto plazo que los bancos se cobran entre sí. Afecta los costos de los préstamos en toda la economía, pero no es lo mismo que las tasas hipotecarias. Aun así, las medidas de la Reserva Federal pueden influir en la dirección que tomarán las tasas hipotecarias en el futuro.
Por qué los mercados ya anticipaban esta rebaja
Aquí viene la parte que quizá le sorprenda. Las tasas hipotecarias tienden a responder a lo que los mercados financieros creen que hará la Fed, antes de que esta actúe oficialmente. Básicamente, cuando los mercados anticipan un recorte de la Fed, esa perspectiva se refleja en las tasas hipotecarias con antelación.
Eso es exactamente lo que ocurrió tras los informes de empleo más débiles de lo esperado del 1 de agosto y el 5 de septiembre. En ambas ocasiones, las tasas hipotecarias bajaron a medida que los mercados financieros se mostraban más seguros de que se produciría pronto un recorte. Y aunque la inflación subió ligeramente en el último informe del IPC, se sigue esperando que la Fed haga un recorte.
Por lo tanto, si la Fed opta por un recorte de 25 puntos básicos, como se espera, es probable que eso ya esté incorporado en las tasas hipotecarias actuales y que no veamos una caída drástica. Pero si van más allá y bajan la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos, las tasas hipotecarias podrían bajar más de lo que ya lo han hecho.
Entonces, ¿hacia dónde se dirigen las tasas hipotecarias a partir de ahora?
Aunque es posible que la próxima bajada no tenga un gran impacto, muchos expertos esperan que la Fed recorte la tasa de fondos federales más de una vez antes de que termine el año. Por supuesto, eso será si la economía sigue enfriándose (véase el gráfico siguiente):
Como Sam Williamson, economista sénior de First American, Explica:
“En cuanto a las tasas hipotecarias, la confianza de los inversionistas en un próximo ciclo de recortes de tasas podría contribuir a reducir los costos de los préstamos en la segunda mitad de 2025, lo que aliviaría en cierta medida la accesibilidad de la vivienda y podría ayudar a impulsar la demanda de los compradores y la actividad general del mercado..”
Si se producen múltiples recortes de las tasas de interés, o incluso si los mercados simplemente creen que se producirán, las tasas hipotecarias podrían bajar aún más en los próximos meses. Pero aquí está el problema: todo esto depende de cómo evolucione la economía. Datos sorprendentes sobre la inflación o cambios inesperados podrían cambiar rápidamente las perspectivas.
Conclusion
Es probable que las tasas hipotecarias no bajen drásticamente de la noche a la mañana, y no reflejarán las medidas de la Reserva Federal de forma exacta. Pero si la Reserva Federal inicia un ciclo de recortes de tasas y los mercados siguen esperándolo, las tasas hipotecarias podrían tender a bajar a finales de este año y hasta 2026.
Si ha estado esperando y observando el mercado inmobiliario, ahora es el momento de hablar de estrategia. Incluso pequeños cambios en las tasas pueden suponer una diferencia significativa en la asequibilidad, y comprender lo que se avecina le ayudará a tomar la mejor decisión para su situación.
Gracias por leer
Denise Olivares-Molina