Usted quiere que las tasas hipotecarias bajen, y ya han comenzado a hacerlo. Pero, ¿durará? ¿Y qué tanto bajarán?
Los expertos dicen que hay margen para que las tasas bajen aún más durante el próximo año. Y uno de los principales indicadores a observar es el rendimiento del Tesoro a 10 años. He aquí el porqué.
El Vínculo Entre las Tasas Hipotecarias y el Rendimiento del Tesoro a 10 Años
Durante más de 50 años, la tasa de interés de las hipotecas fijas a 30 años ha seguido de cerca el movimiento del rendimiento del Tesoro a 10 años, que es un punto de referencia muy observado para las tasas de interés a largo plazo (vea el gráfico a continuación):
Cuando el rendimiento del Tesoro sube, las tasas hipotecarias tienden a seguirlo. Y cuando el rendimiento baja, las tasas hipotecarias suelen descender.
Ha sido un patrón predecible durante más de 50 años. Tan predecible que hay una cifra que los expertos consideran normal para la diferencia entre ambos. Se conoce como el spread (diferencial), y normalmente promedia alrededor de 1.76 puntos porcentuales, o lo que a veces se oye como 176 puntos básicos.
El Diferencial se Está Reduciendo
Sin embargo, en los últimos dos años, ese diferencial ha sido mucho más amplio de lo normal. ¿Por qué? Piense en el diferencial como una medida del miedo en el mercado. Cuando hay una incertidumbre persistente en la economía, la brecha se amplía más allá de su norma habitual. Esa es una de las razones por las que las tasas hipotecarias han sido inusualmente altas en los últimos años.
Pero he aquí una señal de optimismo. Aunque todavía persiste cierta incertidumbre relacionada con la economía, ese diferencial está comenzando a reducirse a medida que el camino a seguir se vuelve más claro (vea el gráfico a continuación):
Y eso abre la puerta para que las tasas hipotecarias bajen aún más. Como explica un artículo reciente de Redfin:
“Un diferencial hipotecario más bajo equivale a tasas hipotecarias más bajas. Si el diferencial continúa disminuyendo, las tasas hipotecarias podrían caer más de lo que ya lo han hecho”.
Se Espera que el Rendimiento del Tesoro a 10 Años Disminuya
Pero no se trata solo del diferencial. También se pronostica que el rendimiento del Tesoro a 10 años bajará en los próximos meses. Por lo tanto, al combinar un rendimiento más bajo con un diferencial que se reduce, se tienen dos fuerzas clave que potencialmente empujan las tasas hipotecarias a la baja de cara al próximo año.
Esta relación a largo plazo es una de las principales razones por las que los expertos proyectan actualmente que las tasas hipotecarias bajarán, con una remota posibilidad de que alcancen el rango alto del 5 % hacia finales del próximo año.
Así es como funciona. Tome el rendimiento del Tesoro a 10 años, que se sitúa en aproximadamente un en el momento en que se escribe este artículo, y luego sume el diferencial promedio de . A partir de ahí, se esperaría que las tasas hipotecarias rondaran el (vea el gráfico a continuación):
Pero recuerde, todo eso puede cambiar a medida que la economía cambie. Y tenga por seguro que habrá altibajos en el camino.
El desarrollo de estas dinámicas dependerá de la dirección que tomen la economía, el mercado laboral, la inflación y otros factores. Pero la perspectiva para 2026 es actualmente de un descenso gradual de las tasas hipotecarias. Y por ahora, las cosas están empezando a moverse en la dirección correcta.
Conclusion
Mantenerse al día con todos estos cambios puede ser abrumador. Por eso es importante contar con un agente o prestamista con experiencia de su lado. Ellos harán el trabajo pesado por usted.
Si desea actualizaciones en tiempo real sobre las tasas hipotecarias, pongámonos en contacto para que tenga a alguien que lo mantenga informado y lo ayude a planificar su próximo paso.
Gracias por leer
Denise Olivares-Molina